本文来自微信公众号：未尽研究 （ID：Weijin_Research），作者：未尽研究，题图来自：《华尔街之狼》

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7月的最后一天，中国宣布对无人机出口管制。8月的第一天，中国将正式实施对镓、锗相关物项的出口管制。

出口管制不是禁止出口，只是多了一道许可程序。这是一次警告，两次警告。

迟到的警告

上周，美国参院通过《国防授权法案》（NDAA），继续打压中国，包括限制在人工智能和半导体领域对中国的投资与技术输出。此前，还有媒体放风说，拜登计划在8月中旬签署一项行政命令，聚焦半导体、人工智能和量子计算。这些都是中美竞争最激烈的领域，也是最可能影响未来的技术。

美国政界与商界都很纠结。政客们既想升级，但又怕种种措施不起作用。这样的数据，已经有很多。之前就有研究发现，贸易战第五年，美国被脱钩了；如今，开始有人喊出美国正在输掉科技战。

商界已经坐不住了，一起去华盛顿游说。高通、英特尔、英伟达的高管，劝说拜登政府放宽限制。它们在中国拥有庞大的市场，更担心这将逼着中国企业走向团结，“使美国在该行业上永久失去机遇”。

美国很清楚被卡住脖子的滋味。镓与锗这两种元素，对于电动汽车、5G电信基础设施、可再生能源技术，以及LED照明、光纤电缆或各种空间和军事应用等其他重要用途的半导体产品生产非常重要。它们是实现向数字化、碳中和未来双重转型的关键原材料。

中国在这两种元素的全球供应中占据主导地位。目前，中国供应全球95%以上的镓和60%以上的精炼锗。但中国出手，是在美国出手的至少九个月后。中国是被迫动手的，经过了深思熟虑。

没有赢家

法国国际关系研究所亚洲研究中心的约翰·西曼认为，“当一个经济体宣布将其优势武器化的那一刻起，其他经济体势必会减少各自在这个领域的脆弱性，随着时间的推移，该经济体的优势就开始削弱；相互脆弱性是当今全球经济的核心特征。”

这段文绉绉的话，通俗地讲，就是美国的半导体优势明显，如果限制中国使用，那么中国就会追求自主可控，时间一长，中国发展起来，美国的优势就没那么大了；中国在自己优势的关键矿产领域，也会遇到同样的问题。对于有技术创新能力的国家来说，技术卡脖子，卡着卡着就不灵了。

镓与锗，不是天然的储量垄断。这两种元素，在自然界中均以低浓度存在，相当广泛地分布在全球各地。它往往与相关贱金属和矿物（例如锌、铝土矿或煤）一起生产；回收也是一个重要因素。

中国对镓与锗优势的确立，主要是后工业经济体的采矿业和重工业出现了空心化，产能都转移到了中国。德国在2016年之前、匈牙利在2013年之前，都还在生产粗镓；在2018年之前，提取的原材料可以运往英国进行高质量提纯。现在，德国、法国与希腊等都有计划重启它们的生产能力。

美国隐瞒了自己的真实储备。该国在阿拉斯加州、田纳西州和华盛顿州，进行着锗开采活动，还以金属、废料和晶圆的形式，维持着约88000公斤的锗战略库存。美国还希望回收这些元素，据美国地质调查局（USGS）估计，这能占到全球供应量的30%。

不过，重启生产很难。因为确定矿产资源、获得融资、清理已关闭的基础设施、调动适当的专业知识和人力资本、获得生产许可证以及确保下游市场等，并不像按下开关那么容易。镓是铝生产的副产品，为了生产镓去扩大铝的产能，而且铝生产又是碳排放大户，欧盟与美国不会那么容易搞定它。在一切顺利的情况下，欧盟仍可能需要长达5年，甚至10年，甚至更长的时间。

如果镓与锗断供，英飞凌、德州仪器等半导体企业，就无法生产更高能效、更好热管理和更小产品尺寸的功率半导体，中国的下游企业也就无法获得它们。原本，它们不受出口管制的影响，中国企业可以正常获得。中国企业也可以自己干，但也可能还需要5年至10年时间，才能大规模进入市场。

更多底牌

新冠疫情、俄乌冲突，暴露了全球供应链的脆弱。大国之间地缘竞争，把科技、资源和供应链当成武器来用。实际上，凡是能针对对方软肋的东西，都可能成为武器。那些感到脆弱的国家，就会去追求更自给自足的供应链，追求掌握缺乏的技术。

互相（被）卡脖子的双方都会想方设法补上自己欠缺的环节，这个过程很痛苦，而且成本会增加。即使双方都实现了自给自足，其效率也低于原先的分工。不过，现在安全已经压倒了一切，大国都准备为此买单。

目前似乎只有中国与美国才配在牌桌上。中国手上还有很多底牌可打，而且更有杀伤力，比如稀土元素和钕铁硼永磁体，或者电池材料供应链。中国对它们的全局掌控，比镓与锗更强。美国也摸出了几张牌在手中。

互相卡脖子的双方，最好永远都不需要把手里的王牌都摆上牌桌。

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